
LCI ou Tesouro Selic? LCA ou CDB? Use o comparativo de rentabilidade
Qual investimento é melhor: LCI ou Tesouro Selic? Uma LCI que paga 80% do CDI ou o título do Tesouro Direto que rende de acordo com a taxa básica de juros? Um CDB ou uma LCA?
Recebemos questionamentos como esses frequentemente. Quem faz a pergunta geralmente leva em conta apenas a rentabilidade dos títulos.
A comparação que podemos fazer é “qual investimento rende mais?”, mas nem sempre a maior rentabilidade significa que seja o investimento mais adequado para a sua necessidade, concorda?
Leia também: O que investir e plantar uma árvore têm em comum?
Se você não possui outros investimentos em renda fixa, aplicar seu dinheiro em um título que fica “preso” por pelo menos 90 dias, como é o caso das LCI e LCA e alguns CDBs, pode ser uma furada. Nesse caso, a grande diferença de liquidez é mais importante do que uma pequena diferença de rentabilidade.
De qualquer maneira, ao comparar rentabilidades, é importante notar uma coisa: nem sempre o investimento que oferece a maior taxa de rentabilidade é o que vai de fato render mais. É preciso considerar outros fatores, como o período do investimento, que influencia na alíquota de tributação.
São muitas opções! LCI ou Tesouro Selic? CDB ou LCA? Para te ajudar nisso, construímos uma planilha que compara a rentabilidade dos principais títulos de renda fixa pós-fixados:
- Tesouro Selic (LFT), título público do Tesouro Direto que rende juros indexados à taxa Selic;
- LCI e LCA, letras de crédito imobiliário e do agronegócio; e
- CDB, certificado de depósito bancário.
>> Download da planilha de comparação de rentabilidade
Importante! Tomar decisões de investimento com base apenas na rentabilidade é um comportamento que não recomendamos. Afinal, para fazer uma boa escolha é preciso considerar outros fatores além da rentabilidade, tais como liquidez, riscos, custos e principalmente qual o seu perfil e objetivo ao investir em determinado produto financeiro.
LCI ou Tesouro Selic? A isenção de Imposto de Renda vale a pena?
Uma dificuldade na comparação desses ativos de renda fixa é que LCI e LCA atualmente possuem isenção fiscal (não incide Imposto de Renda), e os demais, não. Levando isso em conta, como saber qual investimento renderá mais?
Nesse caso, um fator essencial para realizar a comparação é conhecer a liquidez dos investimentos. Assim, você saberá qual alíquota de desconto de IR deverá ser aplicada na comparação.
Aplicações como CDB e Tesouro Selic possuem tributação regressiva. Quanto mais tempo você mantém o investimento, menor será a alíquota de imposto sobre o rendimento. Confira:
Período do investimento | Alíquota de IR | |||||
Até 6 meses | 22,5% | |||||
De 6 meses a 1 ano | 20% | |||||
De 1 a 2 anos | 17,5% | |||||
Mais de 2 anos | 15% |
Atenção: As alíquotas já são aplicadas automaticamente na planilha de acordo com o período do investimento! 😉
Taxa Selic e CDI: entenda a diferença
Na dúvida entre LCI ou Tesouro Selic, outro aspecto que precisa ser levado em conta na comparação é o indexador do investimento, ou seja, o fator que irá definir a rentabilidade da aplicação.
Enquanto o Tesouro Selic é remunerado com base na Selic, os CDBs e as letras de crédito são indexados ao CDI, ou taxa DI.
Apesar de a taxa DI estar diretamente relacionada à Selic, cada um é calculado de uma forma, e por isso seus valores são ligeiramente diferentes. Por exemplo, em maio de 2018 a Selic estava em 6,50% ao ano e a taxa DI, em 6,39% ao ano.
Resumindo:
Taxa Selic
A taxa básica de juros da economia é determinada pelas transferências de recursos realizadas entre as instituições financeiras e o Banco Central, que têm como referência a meta da Selic estabelecida pelo Comitê de Política Monetária, o Copom (é aquela taxa que é divulgada a cada 45 dias).
CDI ou taxa DI
O Certificado de Depósito Interbancário é um instrumento financeiro de captação de recursos entre instituições financeiras, e a taxa de juros que vale nessas operações é a taxa DI.
Você pode consultar a taxa DI no site da CETIP. Aliás, o site tem uma ferramenta bem útil para que você consiga acumular a Taxa DI entre períodos. Por exemplo, se você sabe que um investimento rendeu 80% do CDI durante 3 meses, quanto foi a rentabilidade total?
A taxa Selic, por sua vez, pode ser consultada no site do Banco Central.
Comparando rentabilidades na planilha
A planilha de comparação de ativos pós-fixados já considera todas essas diferenças que comentamos — tributação, liquidez e indexador — para que você possa comparar a rentabilidade da LCI ou Tesouro Selic, CDB e LCA jeito certo.
Você só precisa incluir os dados de vencimento dos títulos e a taxa de remuneração pactuada (informações que você obtém com seu banco ou na corretora onde pretende fazer a aplicação).
Lembre-se de atualizar os valores da taxa DI e da taxa Selic! E considere que, como o investimento é pós-fixado, futuras alterações na taxa Selic e CDI serão refletidas no seu ganho.
Custos já estão descontados?
No caso do Tesouro Selic, a taxa de custódia do Tesouro Direto (0,30% ao ano) já é descontada automaticamente na planilha! As corretoras cobram também uma taxa de corretagem, que varia de uma instituição para outra, por isso não foi incluída.
Já no caso do CDB, LCI e LCA, as aplicações são líquidas de custos. Mas atenção! Isso não significa que são investimentos sem custos, e sim que eles vêm na forma de spread bancário, e você não tem como saber quanto é. 🙁
Esperamos que a planilha seja útil para você decidir se vai investir na LCI ou Tesouro Selic, no CDB ou LCA! Se ficou alguma dúvida, pode deixar aqui nos comentários.
***
Uma dica de amigo: Aprecie a rentabilidade com moderação. Lembre que seu perfil e objetivo, além dos custos, liquidez e riscos dos ativos são fatores igualmente importantes na construção de um bom plano de investimento. Estudos mostram que reduzir os custos da sua carteira de investimentos é a única forma garantida de aumentar sua rentabilidade no longo prazo. Já em relação aos riscos, é preciso estar ciente que ativos de renda fixa também têm riscos.
Dentre os investimentos que listamos neste artigo, a Vérios indica o Tesouro Selic como o ativo mais apropriado para representar sua parcela de investimento em renda fixa, por ter o menor risco de crédito do país, com uma rentabilidade muito próxima dos ativos mais arriscados. Descubra o percentual que recomendamos alocar em Tesouro Selic em uma carteira diversificada, de acordo com seu perfil de investidor.
Por: Ana Vitória Baraldi
Ultima atualização: 17 de agosto de 2018
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