Comparação de fundos: de onde vêm os dados?

Atualmente, o banco de dados da Comparação de fundos possui 12 milhões linhas de informação sobre mais de 10.500 fundos. Estimamos que esse número aumentará em mais de 3 milhões de linhas em 2012.

Os dados diários sobre fundos de investimento são publicados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Apesar de serem públicos, o acesso a esses dados não é muito prático e, na forma como são exibidos, acabam tendo pouca utilidade para o investidor.

Copiamos e organizamos os dados oferecidos pela CVM, para possibilitar sua rápida e fácil visualização. A comparação de rentabilidade entre fundos e lâmina padronizada são apenas o primeiro passo.

Abaixo, listamos as informações que você encontra hoje no site da CVM. Você pode obtê-las diretamente em www.cvm.gov.br, procurando na seção de fundos de investimento. Para instruções mais detalhadas sobre o acesso, leia o artigo Como encontrar as taxas cobradas pelos fundos de investimento.

• Dados diários. São as informações que reorganizamos. A CVM entrega, para cada fundo e cada dia útil: valor da cota, patrimônio líquido, aplicações, resgates e número de cotistas. A partir daí, nós podemos calcular a rentabilidade, volatilidade, Sharpe e outros indicadores que você vê na Comparação de Fundos.

• Balancete mensal. Informações sobre as operações financeiras realizadas por cada fundo em cada mês, e a evolução do ativo e passivo.

• Composição da carteira. Os fundos são obrigados a divulgar para a CVM a sua carteira, ou seja, os ativos que possuem. Essa obrigação é internacionalmente reconhecida como uma boa prática, e foi muito comentada durante a crise de 2008. A transparência ajuda a evitar fraudes ou a assunção de riscos maiores que os permitidos pelo regulamento do fundo.

• Regulamento e Prospecto. A CVM é uma fonte segura para obtenção do regulamento e prospecto de fundos de investimento. Esses documentos informam quais são as taxas cobradas por cada fundo e outras regras sobre seu funcionamento.

• Fatos Relevantes. Avisos a respeito de abertura e fechamento para captação, redução da taxa de administração e outras mudanças importantes.

Infelizmente, nem todos esses dados são entregues em formato que nos permita sistematizá-los. As taxas de administração e performance, por exemplo, são informações muito importantes, mas estão inseridas em longos documentos sem um padrão pré-definido. Alguns são entregues em formato Word, outros em PDF, outros em imagem. Isso inviabiliza a inclusão das taxas de administração no sistema, para os mais de 10 mil fundos. Por enquanto, trabalhamos apenas com os dados diários.